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蘋概股麻煩到

先祝各位網友聖誕過得快樂。美股Boxing Day交投清淡,輕微收低。杜指微跌8點,收24746點;標普500指數跌3點,收2680點;納指跌得比較多,跌24點至6936點。

美股較弱,主要受到科技股拖累,科技板塊下跌0.7%,在標普500指數11個板塊中表現最差,元兇則係蘋果公司,跌超過2.5%至170.57美元,係今年8月以來最大的單日跌幅。事緣《台灣經濟日報》及《經濟日報》同時報道,蘋果公司本季度大幅削減iPhone X訂單四成至3000萬部,報道又指iPhone的製造大本營、鴻海集團富士康公司的iPhone X鄭州製造中心已全面停止招工。

消息令到全球的蘋果供應商受創美國Shyworks Solutions 及Micron受累,分別跌1.9%及4.2%。內地藍思科技(Lens Technology)週一重挫8.4%,深圳德賽電池科技(Shenzhen Desay Battery Technology)也下跌5.9%,台灣的大立光下跌4.8%。蘋果到目前仍未有發布11月份銷售數字,也未有就傳媒查詢作出任何評論。

日前已傳出全球最大的晶圓半導體製造廠台積電遭蘋果大砍A11處理器訂單,明年第一季較本季少了三成。另外,內地電訊商通路均已開始出現iPhone X庫存,顯示出iPhone新機熱度明顯開始降溫。

有供應鏈人士指出,明年首季除iPhone 7銷量有機會逆勢走升外,包括iPhone 8、iPhone X等其餘機種銷量都將全面出現季度下跌,今年下半年追單的盛況已不復在,必須等明年下半年新機推出前夕,才有機會恢復成長動力。

全世界有好多公司甚至地區,都係靠蘋果搵食,特別係台灣,此前就有個講法:「一粒蘋果救經濟」,例如台灣三大股王台積電、鴻海同大立光,主要生意都係生產iPhone部件。例如去年iPhones賣得,專製造蘋果手機鏡頭的大立光股價當年股價就勁升67%。近期蘋果噩耗頻傳,先有iPhone X銷路不好,傳出要大砍零件訂單,後傳出蘋果為了催谷新機銷路,公然造假,把iPhone舊機款軟件更生時的計算速度減慢,逼人轉新機,令到市場嘩然,雖然蘋果解釋咁做為了延長電池壽命,防止手機意外關閉,但用戶仍不太信服。

在眾多壞消息頻傳時,所謂的「蘋概股」就紛紛中箭下馬,股價就大幅拉回,例如台灣最大三隻蘋概股,股王台積電比較穩陣,在最近兩個月累跌了7%;鴻海累跌21%,大立光電更恐怖,大插了34%。固然大立光跌得比較甘,另一個主要原因係加入了其他的競爭對手,如台灣的玉晶光和大陸的舜宇光學(2382),但這些股同樣要跌,玉晶光期間跌了近20%,而舜宇光學就從高位跌35%。

蘋果的市佔率正在減縮中。據消費者情報研究合夥公司(CIRP)的數據顯示,截至12月3日的一個月內,美國市場的iPhone X、iPhone 8、iPhone 8 Plus的銷量佔比為69%,是去年iPhone 7推出時的73%,更少過2014年iPhone 6和6 Plus的91%,可見蘋果新手機換機需求在遞減。據台灣媒體分析,由於第二季向來是等待新機的需求淡季,iPhone X恐怕明年上半年將不見好消息,蘋果供應鏈的股價或許將持續下調。

更令人擔心的智能電話市場正全面飽和,大陸開始有這個現象,換機速度減慢中。

就以舜宇光學為例,11月19日創高位152.6元之後,就一路下滑,放假前更失守100元大關,收99.5元,預測市盈率仍然有46.4倍。睇大圍環境,蘋果銷路下滑的趨勢剛開始,相關股份跌勢似乎未止,若睇中線未係時候撈底也。
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